Wall Street presenciou um dia de grandes quedas devido ao anúncio de novas tarifas por Donald Trump, impactando diretamente os principais índices do mercado americano.

Os índices S&P 500, Nasdaq e Dow Jones registraram declínios significativos, enquanto o índice de volatilidade, conhecido como VIX, subiu, refletindo a crescente tensão no mercado. O dólar e as criptomoedas também enfrentaram perdas. O panorama econômico dos EUA enfrenta incertezas, exacerbadas por dados econômicos fracos cada vez mais desanimadores, gerando preocupações sobre uma possível desaceleração.

A continuação das tarifas prometidas por Trump sobre importantes sócios comerciais parece ter intensificado o clima de tensão, contribuindo para um aumento nas taxas de venda de ações e uma valorização dos títulos. Na última sessão, o S&P 500 viu uma queda de quase 2%, após a declaração de Trump, que informou que México e Canadá não conseguiram negociar uma prorrogação para a implementação das tarifas. A Casa Branca também anunciou que a tarifa sobre a China foi dobrada para 20%.

As ações de grandes empresas de tecnologia também foram afetadas, levando a uma queda significativa no índice S&P 500, que recuou cerca de 5% desde o pico em 19 de fevereiro. O índice teve uma semana marcada por variações, com oscilações de mais de 1,5% em várias sessões, semelhante a revezamentos tumultuosos vistos em março de 2020. Os dados econômicos recentes, que incluem um enfraquecimento do mercado imobiliário, um aumento nos pedidos de seguro-desemprego e uma redução nos gastos pessoais, refletem o estado frágil da economia.

De acordo com Callie Cox, da Ritholtz Wealth Management, "é hora de ficar nervoso. Não pessimista, mas nervoso. Embora não haja evidência suficiente para crer que estamos à beira de uma recessão profunda, a economia está mudando rapidamente. As manchetes são tão implacáveis que as pessoas ficam sem saber o que fazer."

Os números refletem a realidade do mercado: o S&P 500 caiu 1,8%, o Nasdaq 100 perdeu 2,2%, e o Dow Jones Industrial Average viu uma diminuição de 1,5%. Um índice que acompanha as chamadas "Magnificent Seven" viu um declínio de 3,1%, enquanto o Russell 2000 caiu 2,8%. Um índice de ações americanas, que foram impactadas negativamente pelas tarifas, apresentou uma queda de 2,9%. Em contraste, o mercado europeu viu ganhos significativos.

O chamado VIX, que mede a volatilidade do mercado, atingiu seu maior nível desde dezembro, refletindo a grande incerteza. No campo das megacaps, a Nvidia foi uma das mais afetadas, caindo 8,7%. Em uma tentativa de reforçar a produção interna de chips, a Taiwan Semiconductor Manufacturing anunciou planos de investir US$ 100 bilhões nos EUA, alinhando-se ao objetivo de Trump de aumentar a manufatura local.

Adicionalmente, o mercado de petróleo enfrentou um recuo, com a OPEP+ continuando seus planos de reativação da produção, mesmo sob pressão de Trump para que os preços sejam reduzidos. O rendimento dos títulos do governo dos EUA de 10 anos caiu cinco pontos-base, alcançando 4,16%, enquanto um índice do dólar diminuiu em 0,4%. O Bitcoin, por sua vez, teve uma queda de 9,5%.

David Kostin, analista do Goldman Sachs, acredita que qualquer possível recuperação do S&P 500 será temporária, dada a atual preocupação econômica. O nível de exposição dos investidores já diminuiu, mas ainda não está suficientemente baixo para indicar um "potencial de alta tática", conforme mencionado por ele. Para uma recuperação efetiva, será crucial observar melhorias nas perspectivas de crescimento econômico nos EUA.

Florian Ielpo, da Lombard Odier Investment Managers, destaca que "os mercados têm expressado crescentes preocupações sobre uma possível desaceleração na economia dos EUA. É necessário ouvir o sinal de cautela e, dependendo dos dados do emprego, a deterioração macroeconômica pode restringir a progressão dos mercados".

Em suas avaliações, o especialista mencionou que, mesmo que o mercado esteja nas fases finais de um ajuste de posicionamento, ainda não se pode afirmar um sinal de alta. Ele aconselha, portanto, que os investidores mantenham uma postura ágil.

Os estrategistas observam que uma transição do crescimento para valor pode beneficiar os mercados internacionais, mais inclinados ao valor. Contudo, é esperado que o mercado dos EUA se beneficie do otimismo e da regulação mais frouxa, já que frequentemente se sai melhor que outras regiões em períodos de aversão ao risco.

A atuação do mercado de ações global parece ter superado as ações nos Estados Unidos no começo de 2025, o que gera preocupações sobre o que o restante do ano poderá reservar para os investidores nos EUA. Historicamente, esse cenário pode indicar mais fraqueza para as ações americanas nos meses seguintes. Tal desempenho inferior é considerado um sinal historicamente relevante contra uma recuperação completa, à medida que os fundamentos do mercado continuam a se deteriorar.

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